https://lizhao903.github.io/0xBroleez/tags/multi-asset/Recent content in Multi-Asset on 0xBroleez 的日记Hugozh-cnFri, 08 May 2026 15:47:10 +0800https://lizhao903.github.io/0xBroleez/posts/2026/05/a%E8%82%A1-etf-%E6%B8%AF%E8%82%A1-%E6%B5%B7%E5%A4%96-%E9%BB%84%E9%87%91-4-%E6%B1%A0%E7%AD%89%E6%9D%83-%E6%97%A0-a-%E8%82%A1/Fri, 08 May 2026 15:47:10 +0800https://lizhao903.github.io/0xBroleez/posts/2026/05/a%E8%82%A1-etf-%E6%B8%AF%E8%82%A1-%E6%B5%B7%E5%A4%96-%E9%BB%84%E9%87%91-4-%E6%B1%A0%E7%AD%89%E6%9D%83-%E6%97%A0-a-%E8%82%A1/⏳ S3 等权机制 + 4 只 CN-listed 海外/黄金 ETF（<strong>完全无 A 股</strong>）在 2020-2024 in-sample 跑出 <strong>NAV 171.3k / CAGR +11.87% / Sharpe 0.851 / MaxDD -20.9%</strong>——是 V1 全套（含所有 v2、所有 universe sweep）的<strong>全维度第一</strong>。但<strong>窗口偶然性是最大未知</strong>，OOS 验证必须先做才能 ship。https://lizhao903.github.io/0xBroleez/posts/2026/05/%E5%A4%A7%E7%9B%98-ma-%E8%BF%87%E6%BB%A4-v2-lag1--11-%E8%B7%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%B1%A0-v2/Fri, 08 May 2026 15:26:48 +0800https://lizhao903.github.io/0xBroleez/posts/2026/05/%E5%A4%A7%E7%9B%98-ma-%E8%BF%87%E6%BB%A4-v2-lag1--11-%E8%B7%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%B1%A0-v2/❌ <strong>v2 在 v1 默认 (lag=2 6池) 上全面胜出</strong>（NAV +10.8k / Sharpe 翻倍 / MaxDD 改善 12.8 pct），<strong>但跑输首次直测的 S3 等权 11 池 baseline</strong>（-2.66%/yr，NAV 差 15.3k）—— <strong>timing 在 11 池上反而损害收益</strong>，最大新发现是 S3 等权 11 池是当前 best ship 候选。